Значительного роста прибыли оказалось недостаточно, чтобы развеять опасения, что торговля искусственным интеллектом могла зайти слишком далеко и слишком быстро.
Акции производителя программного обеспечения для проектирования полупроводников Системы дизайна Cadence (CDNS 5.25%) упал на 13% в июле, согласно данным S&P Global Market Intelligence .
Cadence продает программное обеспечение и инструменты, которые помогают компаниям разрабатывать полупроводники. Поэтому в эпоху ИИ и с учетом того, что крупные облачные компании теперь инвестируют в собственные разработки чипов, доход Cadence в последние годы ускорился.
Несмотря на то, что Cadence продемонстрировала в течение месяца хорошие результаты за второй квартал, инвесторы занервничали, возможно, ожидая более крупной отдачи от искусственного интеллекта (ИИ).
Удар, но его недостаточно
Во втором квартале Cadence сообщила о росте выручки на 9% до $1,06 млрд, а скорректированная (не GAAP) прибыль на акцию составила $1,28, увеличившись всего на 1,2%. Несмотря на относительно сдержанные цифры по сравнению с предыдущими несколькими годами, оба показателя превзошли ожидания. Компания также немного повысила прогноз выручки на год до 13% роста, хотя также снизила скорректированный диапазон EPS на год из-за более высоких инвестиций.
Уолл-стрит, возможно, искала совершенства, особенно с учетом того, что акции выросли примерно на 20% за год и торговались примерно в 80 раз больше прибыли в начале месяца. Инвесторы возлагали очень большие надежды на все, что связано с ростом ИИ в этом сезоне отчетности, и были довольно беспощадны ко всем дорогим технологическим акциям.
Прогнозируемый рост выручки Cadence на 13% был бы солидным в вакууме, но также ознаменовал бы замедление по сравнению с ростом на 19% в 2022 году и ростом на 15% в прошлом году. За последние несколько лет средний трехлетний темп роста Cadence ускорился с 8% в 2018 году до 16% в этом году. Это произошло из-за возросшей сложности проектирования микросхем и все большего числа облачных гигантов и стартапов, присоединяющихся к индустрии проектирования полупроводников. Поэтому инвесторы, возможно, были разочарованы тем, что вообще произошло какое-либо замедление.
Более того, результаты других облачных гигантов, которые отчитались в июле, были такими же солидными, но, по-видимому, недостаточными для инвесторов, надеющихся на большую отдачу и скорее от расходов на ИИ. Это заставило некоторых поверить, что инвестиции в ИИ могут потенциально замедлиться по сравнению с сегодняшним бурным темпом, что привело к большой распродаже победителей ИИ с начала года.
Каденция может быть признаком слабости
Несмотря на недавнюю распродажу, со временем Cadence должна стать победителем в технологическом секторе, став одной из двух крупнейших компаний по разработке программного обеспечения для полупроводниковых приборов.
Так является ли распродажа действительно возможностью для инвесторов? Если инвестиции в ИИ не принесут необходимого роста доходов или экономии затрат для клиентов, может быть еще один спад. Но если вы верите, что тенденция ИИ будет трансформировать бизнес, Cadence определенно должна быть в вашем списке покупок на спаде сегодня.
Билли Дуберштейн и/или его клиенты не имеют позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Cadence Design Systems. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
